当你迈出投资第一步时，一定要做好充足的心理建设，坦然面对市场的动荡，账户的起起伏伏。投资之路一定充满着各种挑战，但只要掌握正确的方法，你完全可以建立起属于自己的投资体系。

注意：以下内容仅针对宽基指数，例如恒生科技指数、沪深300/中证A500、中证500、科创50、恒生指数等，不建议应用到行业指数，切勿应用到股票上，因为股票不适用于越跌越买。

1. 新手投资核心原则与心理建设

在投入第一分钱之前，请先筑牢这些投资根基：

1️⃣ 投资心态调整

• 摒弃一夜暴富思维：投资是缓慢的财富积累过程，年均10%-15%的回报已属极佳
• 接受不完美交易：即使专业投资者也会犯错，关键是从中学习而非追求每笔完美
• 控制情绪决策：市场波动时，情绪是最大敌人；建立交易规则并坚持执行

2️⃣ 资金管理基础

• 只用闲钱投资：确保有2-3年的应急资金后再考虑投资
• 循序渐进：初期投入小量资金，随着经验积累逐步增加
• 分散原则：不要将所有资金投入单一产品或市场

2. 循序渐进的投资入门路径

1️⃣ 知识储备（1-2个月）

学习阶段推荐资源学习目标理财基础《小狗钱钱》、《穷爸爸富爸爸》建立财富观念投资入门《漫步华尔街》、《投资最重要的事》理解市场基本原理本土实践雪球、集思录社区观察学习了解国内实际案例。

学习基本的技术分析，包括均线系统、MACD、量价关系、布林带、KDJ等

开设模拟交易账户练习（推荐同花顺模拟炒股、雪球组合等）。

2️⃣明确投资目标与风险承受能力

问自己三个关键问题：

1. 我投资是为了什么？（购房首付、子女教育、退休规划）
2. 我能承受多大程度的亏损？（10%、20%还是30%）
3. 我的投资时间框架是多久？（1年、3年还是5年以上）

根据答案确定你的投资偏好：保守型、稳健型还是积极成长型。

3️⃣ 从小额资金开始实践

从低风险产品开始你的实战之旅：

• 货币基金：余额宝、理财通等（几乎零风险，可以忽略不计）
• 国债/国债逆回购：极低风险固定收益产品
• 指数基金：上证指数、沪深300、中证500、恒生指数、恒生科技指数、创业板等宽基指数，指数基金在熊市时跌起来也毫无底线，例如恒生科技指数从11000点可以直接跌到2720点！
• 行业板块：国证芯片、人工智能、机器人、创新药、新能源、有色金属等

建议初始投入不超过总闲钱的20%，体验真实市场波动。

3. 建立个人交易体系的构建步骤

1️⃣ 确定投资标的

选择宽基指数而不是行业板块作为你的第一个投资标的，我强烈推荐上证指数、沪深300/中证A500，因为它们都是大块头，波动较小。直到你能够在它们身上稳定的盈利，然后再去考虑其它风险更大的标的。

不过，基于人性的考虑，大多数人都难以忍受10cm、20cm的诱惑，所以为了解馋和测试你的能力，可以拿出很少的一部分钱投资行业板块ETF，直到你可以稳定的盈利，再考虑加大数额。

对于我来说，我选择恒生科技指数，作为一个指数，它的波动比沪深300大的多，兼顾两方面的需求。

2️⃣ 建立具体交易策略

简单的说交易策略要解决的核心问题就是买点和卖点。然而，我认为比买点和卖点更为重要的是：

• 当前处于 熊市 还是 牛市？
• 长线还是短线交易？

很明显最佳策略就是：

• 在牛市中大仓位做长线
• 在熊市中小仓位做短线

结论虽然很简单，但是实际上很难做到，哈哈。

4. 如何把握牛熊趋势

月线决定牛熊，周线决定趋势，日线决定买点和卖点。

以恒生科技指数月线为例，每次月线MACD金叉之后，都有一波非常大的涨幅，因此可以将月线MACD金叉看做是牛市的起点，此时不宜看空！

恒生科技指数月线

月线MACD金叉之后，我们就要开始寻找第一个买点，开始建仓！如果此时20月均线也开始拐头向上或者周线形态不错，那么可以加大仓位，例如30%-50%！

20月均线拐头之后，第二个极佳的买点就来了，此时仓位至少要来到50%！如果此时周线形态呈现完美的多头排列，我认为满仓也是有必要的！

如果 MACD金叉，但是20月均线还未拐头，意味着还有调整调整需求，例如恒科2023-08到2023-01竟然调整了5个月，下跌幅度高达33.94%，普通投资者一般很难忍受这么大的跌幅！更为致命的是，B1和B2之间横盘震荡了1年，长时间的横盘震荡才是最煎熬的。

5 买点

月线MACD金叉之后，我们要盯紧日线和周线，准备随时出击！

以下是一些走势逐渐变好的信号：

1. 月线/周线MACD金叉（牛市启动，次月随时准备建仓）
2. 20月均线拐头向上（半仓，在信号1和2之间，分批加仓）
3. 观察周线和日线级别的 均线的形态，是否出现一些底部形态，例如箱体、W底、突破下降趋势线
4. 60日均线拐头向上
5. 观察均线粘合程度，均线由极度粘合到发散时，关注日线呈现漂亮多头排列、MACD金叉+零轴上方、成交量放大
6. 周线呈现漂亮多头排列、MACD金叉+零轴上方
7. 日线、周线和月线都呈现漂亮多头排列（满仓）

最好的买点就是多周期共振买点，即日线、周线、月线都出现了买入信号！

恒生科技指数 2025年

下面以2024-09和2025-01的两个波段为例说明一下买点

在周线和月线形态都不错的条件下：

均线如果重度粘合在一起，那么在它开始向上发散形成多头排列的时候大概率就是行情要启动了，此时如果其它指标也非常配合，例如成交量放大、MACD金叉上零轴、布林带开口向上，那么启动的概率就会急剧增大。

6 卖点

在周线和月线都呈现漂亮的多头排列时，此时大概率已经进入了牛市，不到万不得已，不要清仓，最多卖出一半，然后观察周线的形态，直到周线走坏，那么才清仓。

1. 5日均线死叉10日均线（卖出10%-20%）
2. 跌破20日均线，三天站不上20日均线+跌破箱体（卖出一半）
3. 5周均线死叉10周均线，K线位于5倍、10倍、20倍均线下方（卖出20%）
4. 周线空头排列+跌破周线箱体（清仓）

典型的卖出信号包括：

1. 跌破上升趋势线
2. 5日均线死叉10日均线
3. 穿头破脚大阴线（跌破5日、10日、20日均线）
4. 5日和10日均线死叉20日均线
5. 20日、60日均线拐头向下
6. 5日、10日、20日均线、60日均线空头排列

在出现卖出信号时，一定要遵守纪律执行卖出动作，不要猜测，不要心存侥幸！

恒生科技指数 2025年1月 日线

很多时候根据日线操作会产生一定的滞后性，我习惯上观察120分钟、甚至60分钟K线图，这样可能更早的发现问题，例如同样以恒生科技指数 2025年1月为例，下面是它的120分钟，理论上的买点包括：

1. 跌破趋势线+跌破5倍、10倍、20倍均线+5倍均线死叉10倍均线
2. 跌破60倍均线
3. 跌破60倍均线+60倍均线拐头

7 分批买入

假设计划投资恒生科技指数100万，将资金分成20份，每份5万。

• 仓位管理：采用“金字塔”加仓法，而非一次性全部投入
• 分散投资：跨行业、跨市场配置资产
• 止损纪律：预设最大亏损额度并严格执行。理论上如果你的卖点设置的比较好，那么不存在止损。如果走到了止损这一步，那么肯定是错过了卖点。

实际上对于不想研究技术的普通投资者，在合适的投资区域（例如月线MACD金叉、20月均线拐头）按照金字塔加仓法分批买入是最好的策略，例如：

1. 月线MACD金叉建仓30%
2. 每跌1%加仓1%
3. 跌到10%之后，每跌1%，加仓5%

当然，这只是举例，在实践中，还需要酌情把握。

8 箱体突破形态

箱体震荡之后，如果选择向上突破，那么理论上最佳买点为突破点，而不是箱体底部，因为它有可能选择向下。

9. 最后提醒

投资是一场马拉松，而非百米冲刺。你最初高估了自己对波动的承受能力，却低估了复利在时间长河中的惊人力量。最好的开始时间是十年前，其次是现在，但前提是你已做好知识储备。在市场中存活比短期盈利更重要，建立纪律比挑选牛股更关键。

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